產(chǎn)能壓制疊加雙玻組件興起 光伏玻璃高景氣度2021年將延續(xù)

一邊是下游需求持續(xù)上升，一邊是新增產(chǎn)能受限。很多人都沒(méi)料到，玻璃竟然成為2020年光伏行業(yè)最大的缺口，價(jià)格從2020年7月份開(kāi)始上路上漲。業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，“產(chǎn)能壓制、下游技改需求短期內(nèi)難以緩解，光伏玻璃的高景氣周期在2021年有望延續(xù)。”

 

行業(yè)分析師們普遍認(rèn)為，2020年，光伏玻璃進(jìn)入強(qiáng)景氣周期，主要由政策驅(qū)動(dòng)、行業(yè)下游技術(shù)迭代而來(lái)，可簡(jiǎn)要概括為產(chǎn)能置換政策壓制供給、雙玻組件興起提振下游需求。

 

光伏玻璃作為光伏組件的上游原料，其強(qiáng)度、透光率等直接決定了光伏組件的壽命和發(fā)電效率，是晶硅光伏組件生產(chǎn)的必備材料。

 

財(cái)聯(lián)社記者梳理產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)發(fā)現(xiàn)，光伏玻璃初露“牛角”始于2019年，彼時(shí)受光伏531新政影響，產(chǎn)業(yè)鏈條泥沙俱下，而具備高附加值屬性的光伏玻璃全年價(jià)格整體上漲約20%。2020年，光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)高光時(shí)刻，隆基股份、通威股份等龍頭公司不斷開(kāi)疆拓土，再加上雙玻組件的興起，市場(chǎng)對(duì)于光伏玻璃的需求大幅增加，在年底搶裝潮中，供需失衡之下，光伏玻璃價(jià)格開(kāi)不斷上漲。

 

來(lái)自行業(yè)信息網(wǎng)站的信息顯示，3.2mm單玻組件用玻從7月份的24元/㎡快速上漲至12月份的46元/㎡的最高報(bào)價(jià)，2.0mm雙玻組件用玻也從7月份的20元/㎡快速上漲至12月份的37元/㎡，價(jià)格近乎翻倍。

 

價(jià)格飆升，背后有何玄機(jī)?不同于產(chǎn)業(yè)鏈上其他行業(yè)，光伏玻璃是一個(gè)重資產(chǎn)行業(yè)，產(chǎn)線較長(zhǎng)，屬于資金密集型行業(yè)，具有較強(qiáng)的技術(shù)壁壘。

 

2018年，為化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，工信部提出光伏壓延玻璃的產(chǎn)能置換政策，山東某光伏玻璃生產(chǎn)企業(yè)高管給財(cái)聯(lián)社記者推算新產(chǎn)能遭到壓制的脈絡(luò)，“光伏玻璃的擴(kuò)產(chǎn)時(shí)間較長(zhǎng)，所有流程一切順利的話，通常需要1-1.5年的建設(shè)周期，隨后點(diǎn)火燒窯1個(gè)月以上，最后在經(jīng)歷3-5個(gè)月的產(chǎn)能爬坡，耗時(shí)最少2年才能實(shí)現(xiàn)將生產(chǎn)工藝達(dá)到頭部水平。”

 

從政策發(fā)布時(shí)點(diǎn)算起，被壓制的新建產(chǎn)能對(duì)供給的影響，恰好經(jīng)過(guò)這脫節(jié)的2年，在2020年顯現(xiàn)，使得供給無(wú)法跟上產(chǎn)業(yè)需求。

 

在上述人士看來(lái)，即便12月工信部發(fā)布了征求意見(jiàn)稿，其中提出光伏壓延玻璃項(xiàng)目可不制定產(chǎn)能置換方案，但因產(chǎn)能建設(shè)周期較長(zhǎng)，短期內(nèi)也不會(huì)有大量新產(chǎn)能出現(xiàn)，進(jìn)而影響供需格局。

 

下游需求端，制作工藝的成熟和相關(guān)成本的下降，帶動(dòng)雙玻組件成本快速下降，大型電站正在逐步棄用單玻組件。相比單玻組件，雙玻組件具備更長(zhǎng)的生命周期，并能有效降低光伏效率的衰減，根據(jù)中國(guó)光伏協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，到2022年雙玻組件的滲透率有望達(dá)到50%。

 

在光伏玻璃成本端，原材料主要為純堿和石英砂，燃料及動(dòng)力主要為石油類燃料、天然氣和電，這些原始成本價(jià)格近年來(lái)也在逐級(jí)抬高，進(jìn)一步支撐了光伏玻璃終端銷售價(jià)格。

 

2020年光伏玻璃產(chǎn)能擴(kuò)張主要集中在以信義光能和福萊特為代表的行業(yè)龍頭，其中福萊特計(jì)劃在越南海防新建兩條日熔量各為1000 t/d光伏玻璃產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2020年底投產(chǎn)后總產(chǎn)能有望達(dá)到日熔量7400t/d。

 

信義光能2020年計(jì)劃新增四條產(chǎn)線，其中廣西北海計(jì)劃新增兩條日熔量各為1000t/d生產(chǎn)線;另外計(jì)劃在安徽新增兩條日熔量各為1000t/d生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2020年底全部投產(chǎn)后，信義光能總產(chǎn)能有望達(dá)到日熔量11800t/d。

 

據(jù)安信證券研報(bào)顯示，目前信義光能與福萊特共占據(jù)50%左右的光伏玻璃產(chǎn)能，未來(lái)有望進(jìn)一步提升至70%以上。除了龍頭企業(yè)外，二線企業(yè)也開(kāi)始建設(shè)大窯爐，入局光伏玻璃行業(yè)，如旗濱集團(tuán)、南玻A、金晶科技等。

 

上述山東某光伏玻璃生產(chǎn)企業(yè)高管向記者表示：“組件商選擇光伏玻璃，衡量的第一個(gè)指標(biāo)就是性能穩(wěn)定性。”

 

但穩(wěn)定性達(dá)標(biāo)，并非意味著拿到了入場(chǎng)券，“光伏玻璃必須搭配組件取得技術(shù)認(rèn)證后，方可進(jìn)行銷售，這個(gè)過(guò)程猶如藥企申請(qǐng)GMP認(rèn)證，耗時(shí)長(zhǎng)、花費(fèi)高。因此，一旦光伏玻璃企業(yè)成功進(jìn)入大型光伏組件合格供應(yīng)商名錄，客戶黏性極強(qiáng)。”

 

光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)數(shù)輪整頓，光伏玻璃行業(yè)已經(jīng)去濁還清，形成寡頭時(shí)代，加之在組件中價(jià)值量占比相對(duì)較小，因此對(duì)下游議價(jià)能力很強(qiáng)，價(jià)格向下游傳導(dǎo)比較順暢，產(chǎn)品毛利率十分穩(wěn)定。如龍頭公司福萊特、信義光能毛利率長(zhǎng)期穩(wěn)定在30%-35%。

 

對(duì)于光伏玻璃市場(chǎng)的瓶頸，相關(guān)部委也在籌謀破解之道。12月工信部發(fā)布了征求意見(jiàn)稿，提出光伏壓延玻璃項(xiàng)目可不制定產(chǎn)能置換方案，并研究對(duì)有資源、有市場(chǎng)的中西部地區(qū)光伏玻璃項(xiàng)目產(chǎn)能置換實(shí)行差別政策，鼓勵(lì)普通浮法平板玻璃企業(yè)轉(zhuǎn)型生產(chǎn)光伏玻璃，有序推動(dòng)光伏玻璃產(chǎn)能增加。同時(shí)，建立光伏玻璃產(chǎn)能監(jiān)測(cè)預(yù)警長(zhǎng)效機(jī)制，引導(dǎo)地方和企業(yè)科學(xué)布局產(chǎn)能，有效防范形成新的產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。