12.68%月漲幅圓滿(mǎn)收官！玻璃九月行情如何演繹

今天是8月份的最后一天，在房地產(chǎn)宏觀政策暖風(fēng)頻吹的背景下，與房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)息息相關(guān)的玻璃行業(yè)也展現(xiàn)出了相當(dāng)?shù)捻g性。玻璃期貨2401主力合約價(jià)格今天盤(pán)中漲幅一度突破8%，并觸及了七個(gè)月以來(lái)的新高，達(dá)到1797元，最終收盤(pán)上漲6.57%，收?qǐng)?bào)1768元。玻璃期價(jià)本月以12.68%的漲幅圓滿(mǎn)收官，并實(shí)現(xiàn)了月線(xiàn)走勢(shì)“三連陽(yáng)”。這一情況突顯了6月以來(lái)玻璃期貨的強(qiáng)勁勢(shì)頭。

 

投研團(tuán)隊(duì)的分析指出，玻璃期貨持續(xù)上漲的背后有多個(gè)支撐因素。首先，產(chǎn)銷(xiāo)形勢(shì)呈現(xiàn)積極走勢(shì)，沙河地區(qū)的產(chǎn)銷(xiāo)比例已回升至約120%，其他地區(qū)也都有不同程度的上漲。據(jù)調(diào)研，玻璃貿(mào)易商的庫(kù)存相對(duì)較低，這為市場(chǎng)提供了一定的支撐。

 

其次，宏觀層面出現(xiàn)了積極利好政策，其中包括廣州、深圳相繼實(shí)施的“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策。這些政策在很大程度上提振了市場(chǎng)情緒，為玻璃期價(jià)的持續(xù)上漲注入了動(dòng)力。而且，正逢“金九銀十”節(jié)點(diǎn)，通常是房地產(chǎn)市場(chǎng)傳統(tǒng)的銷(xiāo)售旺季，這也為玻璃價(jià)格的繼續(xù)上漲提供了有力支持。

 

此外，純堿價(jià)格的上漲也為玻璃價(jià)格提供了成本端的支撐，進(jìn)一步推動(dòng)了玻璃期價(jià)的上漲趨勢(shì)。同時(shí)盤(pán)面貼水現(xiàn)貨的上行修復(fù)進(jìn)一步促進(jìn)了基差的修復(fù)。而各地區(qū)的玻璃現(xiàn)貨產(chǎn)銷(xiāo)局勢(shì)也呈現(xiàn)出邊際的好轉(zhuǎn)，且即將到來(lái)的旺季使得市場(chǎng)對(duì)需求改善的預(yù)期持續(xù)升溫。

 

不過(guò)，值得注意的是，由于今年上半年房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)疲軟，玻璃仍處于累庫(kù)狀態(tài)。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月31日，全國(guó)浮法玻璃樣本企業(yè)總庫(kù)存4428.1萬(wàn)重箱，環(huán)比增加143.4萬(wàn)重箱，環(huán)比上升3.35%，同比下降38.79%。折庫(kù)存天數(shù)18.7天，較上期增加0.5天。

 

本周全國(guó)浮法玻璃日度平均產(chǎn)銷(xiāo)率較上期提升7個(gè)百分點(diǎn)，但整體仍處于90%以下，行業(yè)依舊處于累庫(kù)狀態(tài)。

 

當(dāng)前，玻璃企業(yè)的利潤(rùn)相對(duì)較高，產(chǎn)線(xiàn)的生產(chǎn)積極性仍然較好。截至2023年8月31日，全國(guó)浮法玻璃日產(chǎn)量為17萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.47%。本周全國(guó)浮法玻璃產(chǎn)量118.77萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.73%，同比增加0.74%。

 

原料純堿現(xiàn)貨價(jià)格大幅上行，而玻璃價(jià)格周內(nèi)先跌后漲，浮法玻璃企業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)收窄。本周8月25日-8月31日，據(jù)隆眾資訊生產(chǎn)成本計(jì)算模型，以天然氣為燃料的浮法玻璃周均利潤(rùn)260元/噸，環(huán)比下降141元/噸，以煤制氣為燃料的浮法玻璃周均利潤(rùn)324元/噸，環(huán)比下降112元/噸，以石油焦為燃料的浮法玻璃周均利潤(rùn) 544元/噸，環(huán)比下降143元/噸，均回落至近一個(gè)半月低位。

 

玻璃現(xiàn)貨方面，部分地區(qū)拿貨情緒有所提升，整體成交氛圍呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)態(tài)勢(shì)，部分廠(chǎng)家上調(diào)價(jià)格，并且一些企業(yè)計(jì)劃逐步提價(jià)，中下游采購(gòu)的積極性也有所增加，場(chǎng)內(nèi)對(duì)市場(chǎng)后市走勢(shì)心態(tài)不一。

 

在華北地區(qū)，成交量呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，沙河小板的價(jià)格繼續(xù)小幅上漲，市場(chǎng)情緒明顯好轉(zhuǎn)，其中，華北地區(qū)5.00mm大板的價(jià)格上漲了20元，達(dá)到1980元/噸。而在華東主流市場(chǎng)，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，部分企業(yè)有調(diào)價(jià)計(jì)劃。

 

華中地區(qū)的價(jià)格整體穩(wěn)定，但也出現(xiàn)了局部的微小波動(dòng)，而中下游的補(bǔ)貨意愿則在逐步增加。在東北地區(qū)，零星企業(yè)的價(jià)格也出現(xiàn)上漲，市場(chǎng)的產(chǎn)銷(xiāo)情況呈現(xiàn)出好轉(zhuǎn)的態(tài)勢(shì)。

 

對(duì)于未來(lái)走勢(shì)展望，市場(chǎng)預(yù)計(jì)需求旺季的預(yù)期將逐步兌現(xiàn)，但需要注意情緒因素較強(qiáng)，實(shí)際基礎(chǔ)稍顯薄弱。在短期內(nèi)，玻璃期貨可能仍將繼續(xù)震蕩上漲，但需要隨時(shí)警惕高位回調(diào)的可能性。

 

不過(guò)，就玻璃行業(yè)的內(nèi)部情況而言，盡管玻璃即將進(jìn)入“金九銀十”的旺季需求階段，同時(shí)房市刺激政策頻出，但房地產(chǎn)市場(chǎng)能否快速回暖，還有待觀察，或者說(shuō)充滿(mǎn)不確定性。這也意味著后續(xù)玻璃可能面臨著需求下滑、產(chǎn)能擴(kuò)張以及利潤(rùn)被壓縮等三重因素的挑戰(zhàn)。這些因素的疊加可能會(huì)對(duì)玻璃市場(chǎng)產(chǎn)生影響。需求下滑料將對(duì)玻璃需求造成一定程度的壓力，而產(chǎn)能的擴(kuò)張可能會(huì)對(duì)供應(yīng)端產(chǎn)生影響，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。此外，即使玻璃行業(yè)當(dāng)前處于高利潤(rùn)水平，但這也可能引發(fā)一些外部因素，如政策調(diào)控或市場(chǎng)變化，從而對(duì)玻璃行業(yè)帶來(lái)一定的不確定性。

 

總之，玻璃行業(yè)未來(lái)面臨多方面的挑戰(zhàn)，需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和產(chǎn)業(yè)變化，以便作出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)和投資決策。

 

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“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策接連落地

 

國(guó)內(nèi)一線(xiàn)城市“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策接連落地，繼廣州之后，深圳也正式官宣了“認(rèn)房不認(rèn)貸”新政。8月30日，深圳市住房和建設(shè)局發(fā)布關(guān)于優(yōu)化深圳市個(gè)人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知。其中提到，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申請(qǐng)貸款購(gòu)買(mǎi)商品住房時(shí)，家庭成員在深圳市名下無(wú)成套住房的，不論是否已利用貸款購(gòu)買(mǎi)過(guò)住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均按首套住房執(zhí)行住房信貸政策。通知自2023年8月31日起施行。

 

可以預(yù)見(jiàn)，在廣州打響了一線(xiàn)城市“認(rèn)房不認(rèn)貸”的第一槍?zhuān)A(yù)計(jì)北京、上海兩個(gè)一線(xiàn)城市近期也會(huì)加快相關(guān)政策出臺(tái)。“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策對(duì)于一線(xiàn)城市影響最大，能夠非常明顯降低改善型住房需求的首付和利率成本。

 

中國(guó)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局上周聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化個(gè)人住房貸款中住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的通知》，推動(dòng)落實(shí)購(gòu)買(mǎi)首套房貸款“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策措施。

 

通知明確，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申請(qǐng)貸款購(gòu)買(mǎi)商品住房時(shí)，家庭成員在當(dāng)?shù)孛聼o(wú)成套住房的，不論是否已利用貸款購(gòu)買(mǎi)過(guò)住房，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均按首套住房執(zhí)行住房信貸政策。此項(xiàng)政策作為政策工具，納入“一城一策”工具箱，供城市自主選用。

 

業(yè)內(nèi)分析人士表示，實(shí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”，可有效降低二套房的支出成本，喚醒更多住房改善性需求、置換需求，繼而推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)活躍度，并激活鋼材、玻璃等上游產(chǎn)業(yè)鏈。

 

今年8月初，鄭州打響樓市松綁第一槍?zhuān)砰_(kāi)限售、契稅全免、落實(shí)認(rèn)房不認(rèn)貸。關(guān)于效果，鄭州一市場(chǎng)人士表示，無(wú)論是新房還是二手房，新政對(duì)市場(chǎng)有一定影響，帶看量有所增加，促進(jìn)了一些轉(zhuǎn)化率。但這只針對(duì)改善型個(gè)別熱銷(xiāo)樓盤(pán)，對(duì)剛需影響并不大，購(gòu)房者持觀望情緒很重。

 

據(jù)CRIC數(shù)據(jù)，2022年至今，中國(guó)至少有65城優(yōu)化了認(rèn)房認(rèn)貸政策，但之前，北上深等13個(gè)核心城市仍在執(zhí)行較為嚴(yán)格的認(rèn)房又認(rèn)貸政策。

 

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“認(rèn)房不用認(rèn)貸”政策對(duì)于一線(xiàn)城市影響最大，能夠非常明顯降低改善型住房需求的首付和利率成本。