今年是光伏玻璃新增產(chǎn)能的快速釋放期，產(chǎn)業(yè)“一高兩低”的困局在年內(nèi)較為明顯。期貨日報記者了解到，受產(chǎn)業(yè)鏈需求帶動，光伏玻璃行業(yè)經(jīng)歷產(chǎn)能快速擴張，近兩年產(chǎn)能產(chǎn)量翻番有余。對光伏玻璃企業(yè)來講，前幾年高利潤的境況也隨之不復(fù)存在。
對此，隆眾資訊分析師高玲解釋說，今年上半年，光伏玻璃基本呈現(xiàn)“一高兩低”格局，高庫存導(dǎo)致光伏玻璃價格頻頻走低，不斷高漲的純堿價格更是讓原本低利潤的光伏玻璃難上加難。不過，從7月下旬開始，光伏玻璃企業(yè)出貨速度加快，庫存開始下滑，隨之而來的是帶動價格上行，尤其是8—9月光伏玻璃價格更是直接上調(diào)2—3元/平方米，這也是年底光伏玻璃價格上調(diào)的最大幅度。之后，光伏玻璃價格又逐步回落至低位，企業(yè)利潤壓縮明顯。
據(jù)廣發(fā)期貨分析師蔣詩語介紹，今年光伏玻璃行業(yè)利潤一直處在盈利區(qū)間底部。“由于產(chǎn)能持續(xù)擴張，行業(yè)存在階段性的供給過剩，光伏玻璃價格一直低位維穩(wěn)運行，疊加今年成本端上漲，純堿價格在今年大多數(shù)時間里維持高位水平，行業(yè)利潤被壓縮。”
從近期來看，終端需求較前期轉(zhuǎn)弱，組件廠家生產(chǎn)利潤空間壓縮，存在繼續(xù)壓價的心理。在蔣詩語看來，由于成本增加，光伏玻璃企業(yè)有意穩(wěn)價，雙方博弈加劇，但因近期市場成交情況一般，局部成交價格松動。
記者從11月光伏玻璃市場供需情況了解到，市場貨源供應(yīng)充足，而需求支撐有限。
方正中期期貨分析師魏朝明告訴記者，11月光伏玻璃企業(yè)開工稍有增加，個別新增產(chǎn)能投放，市場供應(yīng)量也有增加。下游產(chǎn)業(yè)鏈弱勢，價格持續(xù)下降，下游組件行業(yè)利潤被壓縮，專業(yè)化組件廠家成本倒掛，開工下降疊加庫存高位，企業(yè)對原料采購僅存剛需，市場成交一般。原料、燃料價格整體上漲，光伏玻璃生產(chǎn)成本增加，盈利下滑的情況仍在延續(xù)。
對此，蔣詩語也表示，11月光伏玻璃整體報價一直處在下跌趨勢中，企業(yè)盈利情況不樂觀。隨著成本端純堿價格上漲，光伏玻璃企業(yè)利潤被進一步壓縮。值得一提的是，盡管11月光伏玻璃價格持續(xù)低位運行，但整體產(chǎn)銷基本持平，行業(yè)累庫并不明顯。
高玲表示，11月初，據(jù)下游組件整體排產(chǎn)反饋，月度市場預(yù)期一般，不少企業(yè)下調(diào)價格換取更多訂單，整體行業(yè)價格下行，市場出貨節(jié)奏反而較好。“對光伏玻璃廠來說，以價換量，不僅是換取11月的訂單量，更是看空未來市場，前期更快更多地出貨，避免較高的庫存，減緩未來淡季壓力。”她稱。
在高玲看來，光伏玻璃暫時告別了高庫存局面，但未來仍存在持續(xù)較高的供應(yīng)，低價格、低利潤的局面暫時難以扭轉(zhuǎn)，甚至在2024年光伏玻璃預(yù)計將再次面臨高庫存壓力。
采訪中，記者了解到，當前光伏玻璃市場行情一直不樂觀，主要原因是四季度光伏行業(yè)傳統(tǒng)旺季不及預(yù)期。
“組件市場‘內(nèi)卷’，生產(chǎn)積極性不高，導(dǎo)致需求有一定縮水，而供給持續(xù)增加，未來一段時間仍有多條產(chǎn)線存在點火預(yù)期。市場競爭充分，部分企業(yè)為了加速出貨，還會犧牲部分利潤來換取更多訂單。”高玲表示，在高供給、低需求難以轉(zhuǎn)變的局面下，光伏玻璃偏弱行情難以扭轉(zhuǎn)。
蔣詩語表示，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，北方已經(jīng)入冬，南方逐漸入冬，戶外項目推進節(jié)奏放緩。此外，近期海外訂單表現(xiàn)平淡，市場預(yù)計部分企業(yè)后市還將讓利出貨，光伏玻璃報價在12月或有進一步下探空間。
在分析人士看來，2024年光伏玻璃行業(yè)依將處于產(chǎn)能擴張階段，而下游需求存疑，市場對未來的供應(yīng)過剩存在一定擔憂，不少光伏玻璃企業(yè)下調(diào)了企業(yè)利潤預(yù)期。
“對光伏玻璃企業(yè)來說，2024年盈利情況不是特別樂觀，主要原因是光伏玻璃仍有多條產(chǎn)線存在投放預(yù)期，供應(yīng)持續(xù)增加進而導(dǎo)致市場競爭激烈，充足的供應(yīng)讓下游組件在議價方面優(yōu)勢更大，預(yù)計未來緊貼成本線的價格區(qū)間基本不會改變。”高玲稱。
“光伏玻璃產(chǎn)業(yè)受利潤驅(qū)動產(chǎn)能擴張過快，產(chǎn)量增速快于下游需求是當前企業(yè)處于困局的首要原因。”魏朝明表示，后期光伏玻璃產(chǎn)業(yè)難免經(jīng)歷漫長的產(chǎn)能出清過程，有技術(shù)和成本優(yōu)勢的產(chǎn)能最終會從競爭中勝出。
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