從根本上講,手機增速放緩只是現象,真正原因是創新放緩,當過于拘泥于現時的不景氣而忽視了技術本身的進步時,創新便開始醞釀一場新的革命。 3D玻璃人氣飆升消費電子迎來新行情 智能手機外殼材料經歷了塑料、金屬、玻璃的發展過程,3D玻璃智能手機設計正在興起。
智能手機采用雙面玻璃3D化趨勢邏輯在于:一方面,無線充電、5G等新型傳輸方式的臨近,無線頻段越來越復雜,金屬機殼屏蔽成為重大瓶頸,背板材料需要更換成非金屬材料。而玻璃是最成熟的非金屬材料,率先獲得重用必然成為趨勢;另一方面,蓋板玻璃3D化增加顯示屏面積,柔性OLED曲面顯示屏成為最好賣點。
背板玻璃3D化注重于對稱和更好的握感和美觀度。 目前三星Galaxy S7和小米5等手機巨頭已經率先使用了3D玻璃顯示屏和3D玻璃后蓋,盡管最新的 iPhone7 依舊采用金屬材質,但手機外殼供應商證實 2017 年新款 iPhone8將采用玻璃外殼的傳聞。
3D玻璃人氣飆升,成為電子產品市場材料新秀,謹慎預計2018年3D玻璃滲透率達到20%左右,未來幾年內有望成為資本市場新寵。 雙面玻璃+金屬中框趨勢長盈精密(28.50 +4.01%,買入)產品價值空間攻守兼備 外觀件一直是消費電子重要的細分市場,以金屬外觀為例,單價100-200元,12年到16年滲透率大幅度提升,創造了上千億元的市場規模,孕育了鴻海、可成、比亞迪(59.43 +0.90%,買入)電子、長盈精密等眾多數百億市值以上的長線大牛股,而且不受手機行業增速、滲透率的影響,金屬外觀件浪潮,創造了獨立于消費電子的行情。
隨著3D玻璃的興起,部分廠商開始嘗試3D玻璃后蓋+金屬中框的設計方案,或將形成一輪新的趨勢。而新一輪行情下還將造就一批新寵兒,長盈精密憑借多年金屬機殼和中框的豐富經驗及技術創新將成為新一批受益寵兒的擔當。
據悉小米5使用3D玻璃后的金屬中框的主力供應商便是長盈精密。 長盈精密擁有大量頂尖國外進口加工設備,先進的加工工藝和制程管理系統,優秀的模具設計團隊,行業上可謂最強實力擔當。
2016年上半年,公司實現營業收入27.0億元,同比增長50.61%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.3億元,同比增長51.06%,業績成長主要來自于主要客戶業務量的增加。同時2016年上半年,長盈精密在外觀件方面進行了三大布局,一是東莞大型表面處理基地,二是新增了東莞東坑的CNC加工基地,三是廣東長盈總部CNC生產基地進行了擴建,金屬加工能力得到了進一步的提升。
無論3D玻璃發展的快與慢,長盈精密在金屬外觀件的關鍵布局都讓業內人士大為贊嘆,因為該行業目前核心加工工序就是CNC后端的精加工與表面處理,長盈又一次領先了競爭對手。 如果采用玻璃做手機后面板,則需要使用不銹鋼甚至鈦合金這類更硬質的金屬以保持機身的強度和對大屏的支撐。
因此金屬機殼和金屬中框必須要二選一。所謂中框事實上并不是一個簡單的四邊形框體,是手機屏幕和后蓋中間,承載內部各種核心組件的金屬骨架,比如電池,主板,攝像頭,排線,各種感應器話筒,從強度、結構、散熱都有諸多不同要求。
3D玻璃興起后,金屬中框組建更是不可或缺,金屬加工需求依然旺盛,但市場中能做到上述要求企業鳳毛麟角。而且中框的價值要高于金屬機殼,目前中檔智能手機金屬機殼價值一般為120-130元,而采用鋁合金的金屬中框組件價值約為150-160元,采用不銹鋼的金屬中框組件則達到了220-240元,由此可見3D玻璃行情下長盈精密優化價值鏈,向具有更高附加值的制造環節配置資源,從而提升金屬件的毛利率,并爭取更高的市場份額,未來將顯著提高長盈精密產品的價值空間。
這對于長盈精密而言是實質性利好。 經過對行業及公司的深入了解發現,對于長盈精密而言無論市場以金屬外殼為主流還是3D玻璃后起之秀為主流,長盈都做好了充分的業務布局,進可攻退可守。
相關分析師表示,盡管3D玻璃人氣爆棚,但未來2-3年內金屬機殼仍將是市場主力,長盈精密在這3D玻璃與金屬機殼"大戰"中會成為最終的受益者。 3D玻璃仍需市場考驗,熱彎產能成行業攔路虎 雖然玻璃有諸多優點,然而,它缺點也很明顯。
玻璃具有先天的易碎特質,雙面玻璃使得整個手機屏幕完全暴露在外,不像普通平面玻璃,邊緣可以"藏"在中框里面。這樣,就使得手機屏幕摔碎的風險大大提高。
另外,由于3D玻璃工藝復雜,玻璃的成本更高,因此如果手機屏幕碎裂,那么更換屏幕的價格也會更貴。這樣的先天弱勢下,金屬機殼的安全性和使用壽命仍然占據較高的優勢地位。
這對于長盈精密而言擅長領域的陣地依然穩固。 同時,從產業鏈上來看,3D玻璃可分為基板玻璃、加工材料、設備和最后加工四個主要環節。
目前3D玻璃制造,工藝上最大的難度在于玻璃熱彎工序,最大的瓶頸是熱彎工序的產能不足。從整個產業環節的投入來看,目前成熟的熱彎機設備主要是國外供應,以韓國臺灣設備為主,單臺20萬美金,要想大力發展熱彎工序需要投入大量的資金。
且在熱彎工藝中需使用的石墨模具精度要求很高,國內能夠達到該精度的模具制造企業不多。熱彎工序加工能力不足的現狀短期內難以改善,3D玻璃在移動通訊終端外觀件上的大范圍應用也相應會受到限制。
據業內人士透露,精密模具的設計、研發及加工制造一直是長盈精密的核心競爭力之一,公司已經具備熱彎工序所需的精密石墨模具的生產能力。一旦3D玻璃大范圍應用到外觀件的趨勢到來,長盈精密勢必將在3D玻璃產業鏈中擔任重要角色。
