河北或再關(guān)3條玻璃產(chǎn)線 去產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)

周報(bào)觀點(diǎn)：河北再關(guān)3條玻璃產(chǎn)線 玻璃行業(yè)去產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)

 

本周，周期類板塊表現(xiàn)亮眼，滬深300指數(shù)周度跌2.58%，建材板塊漲4.22%。其中，水泥制造板塊周度漲幅6.96%，位列子版塊漲幅首位。近期水泥板塊走強(qiáng)源自行業(yè)政策和現(xiàn)貨飆漲的雙重利好。需要警惕的是，本周水泥行業(yè)庫存開始止跌回升?？紤]12 月份為傳統(tǒng)淡季，現(xiàn)貨價(jià)格或隨著需求放緩高位回落。

 

玻璃方面，環(huán)保許可證重新核發(fā)帶來的去產(chǎn)能效果逐步推進(jìn)，繼11 月關(guān)停9條浮法線后，12 月初河北發(fā)文要求再關(guān)3 條玻璃產(chǎn)線。至此，疊加前期關(guān)停量，河北次輪關(guān)停產(chǎn)線共7750 噸/天，占全國總在產(chǎn)產(chǎn)能2%，關(guān)注該政策后期落地情況。行業(yè)去產(chǎn)能政策有望長期利好龍頭企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的涉及：南玻A（000012）、旗濱玻璃（601636）。

 

行業(yè)、公司要聞：1-10 月水泥行業(yè)利潤669.5 億元，同比增長116.57%

 

1）河北省環(huán)保廳發(fā)出緊急通知，要求各市應(yīng)于11 月底前完成水泥、玻璃等11個(gè)重點(diǎn)行業(yè)排污許可證核發(fā)（數(shù)字水泥網(wǎng)）；2）1-10 月水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤669.5億元，同比增長116.57%。其中，10 月水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤90.22 億元，同比增長8.16%（數(shù)字水泥網(wǎng)）；3）黑龍江省推水泥等行業(yè)落后產(chǎn)能退出，對(duì)窯徑3米及以上水泥機(jī)立窯、干法中空窯（生產(chǎn)高鋁水泥、硫鋁酸鹽水泥等特種水泥除外）、立波爾窯、濕法窯實(shí)施關(guān)停退出；對(duì)直徑3 米以下水泥粉磨設(shè)備，進(jìn)行排查并予以關(guān)停退出（哈爾濱日?qǐng)?bào)）；4）開封率先完成河南水泥排污許可證核發(fā)工作（開封日?qǐng)?bào)）。

 

水泥行業(yè)周度微觀察：

 

本周全國水泥價(jià)格繼續(xù)拉漲，但速度逐漸放緩。全國水泥均價(jià)漲4 元至386 元/噸，華東和華北地區(qū)分別上漲13 元/噸和3 元/噸。水泥暴漲導(dǎo)致下游混凝土經(jīng)營困難，混凝土行業(yè)協(xié)會(huì)本周開始參與價(jià)格協(xié)調(diào)。全國水泥磨機(jī)開工率48.6%，環(huán)比大幅下降6.8%。分地區(qū)看，東北由于天氣原因已經(jīng)是零開工，西南開工仍小幅回升，其他華東華北等地開工均有5%左右下滑。庫存方面，全國水泥熟料庫容比自10 月中旬以來首度止跌回升，本周庫存微漲0.3%至54.33%。利潤模擬指標(biāo)水泥-動(dòng)力煤價(jià)差本周繼續(xù)擴(kuò)大9 元/噸至311 元/噸，水泥噸利潤創(chuàng)近五年高點(diǎn)。

 

玻璃行業(yè)周度微觀察：

 

本周全國玻璃平均價(jià)格環(huán)比漲8 元/噸至1642 元/噸。分地區(qū)看，華東地區(qū)補(bǔ)漲近20 元/噸，其他地區(qū)表現(xiàn)平穩(wěn)。繼11 月底河北產(chǎn)線關(guān)停后產(chǎn)能變化不大，本周玻璃開工率維持84%。庫存方面，全國玻璃廠家?guī)齑姹局芡瑯又沟厣?，環(huán)比微增3 萬重量箱至3106 萬重量箱。原料價(jià)格本周平穩(wěn)，玻璃利潤模擬指標(biāo)玻璃-純堿-重油差本周小幅回升3 元/噸。

 

風(fēng)險(xiǎn)提示：環(huán)保政策變化，需求季節(jié)性萎縮。