玻璃月報(bào)：玻璃企業(yè)庫存情況好轉(zhuǎn)，市場情緒樂觀

2020年5月29日中國玻璃綜合指數(shù)1026.89點(diǎn)，環(huán)比上月上漲54.02點(diǎn)，同比去年同期上漲-42.75點(diǎn)；中國玻璃價(jià)格指數(shù)1038.48點(diǎn)，環(huán)比上月上漲55.84點(diǎn)，同比去年同期上漲-51.03點(diǎn)；中國玻璃信心指數(shù)980.55點(diǎn)，環(huán)比上月上漲46.78點(diǎn)，同比去年同期上漲-9.62點(diǎn)。本月玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢符合預(yù)期，生產(chǎn)企業(yè)出庫情況環(huán)比有了明顯的好轉(zhuǎn)，市場情緒較為樂觀，現(xiàn)貨成交也明顯活躍。經(jīng)過上個(gè)月各個(gè)區(qū)域現(xiàn)貨價(jià)格的大幅度調(diào)整，市場銷售價(jià)格的競爭優(yōu)勢已經(jīng)比較明顯，貿(mào)易商和加工企業(yè)的采購成本有了相當(dāng)大幅度的改善。加之下游房地產(chǎn)企業(yè)全面復(fù)工，采購玻璃訂單的數(shù)量也基本恢復(fù)到了正常的狀態(tài)，各個(gè)區(qū)域玻璃加工企業(yè)的開工負(fù)荷明顯提高。總體看全國現(xiàn)貨價(jià)格回升幅度比較明顯。

 

五月末全國建筑用白玻平均價(jià)格1424元，環(huán)比上月上漲77元，同比去年上漲-70元。月末玻璃產(chǎn)能利用率為66.39%；環(huán)比上月上漲-1.01%，同比去年上漲-4.70%；剔除僵尸產(chǎn)能后玻璃產(chǎn)能利用率為78.10%，環(huán)比上月上漲-1.92%，同比去年上漲-6.79%。在產(chǎn)玻璃產(chǎn)能90102萬重箱，環(huán)比上月增加-930萬重箱，同比去年增加-4758萬重箱。月末行業(yè)庫存5031萬重箱，環(huán)比上月增加-157萬重箱，同比去年增加563萬重箱。月末庫存天數(shù)20.38天，環(huán)比上月增加-0.42天，同比去年增加3.19天。

 

宏觀層面根據(jù)貝殼研究院向《證券日報(bào)》記者提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，房企融資意愿強(qiáng)烈。2020年前4個(gè)月，房企境內(nèi)外債券融資累計(jì)約5010億元，融資規(guī)模較去年同期下降10%；為2019年全年的41%。　　“從2019年開始，基本上能用的融資工具都用了。”某房企融資負(fù)責(zé)人向《證券日報(bào)》記者表示，今年開年的時(shí)候，公司進(jìn)行了一筆規(guī)模較大的美元債融資，但隨著疫情蔓延，4月份美元債發(fā)行幾乎停滯了。下半年面臨償債高峰的房企急于融資還債。品牌房企由于規(guī)模較大，負(fù)債率也相對較高，需要流動(dòng)資金的支持，融資的動(dòng)作也會較為頻繁。

 

1—4月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資33103億元，同比下降3.3%，降幅比1—3月份收窄4.4個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積740568萬平方米，同比增長2.5%，增速比1—3月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。房屋新開工面積47768萬平方米，下降18.4%，降幅收窄8.8個(gè)百分點(diǎn)。房屋竣工面積19286萬平方米，下降14.5%，降幅收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積3151萬平方米，同比下降12.0%。商品房銷售面積33973萬平方米，同比下降19.3%。4月末，商品房待售面積52255萬平方米，比3月末減少472萬平方米。

 

從區(qū)域看，各個(gè)區(qū)域價(jià)格均有不同程度的上漲。前期價(jià)格調(diào)整幅度比較大的地區(qū)，本月上漲的幅度要略大一些；前期調(diào)整幅度比較小的地區(qū)，本月調(diào)整幅度相對較小。總體看呈現(xiàn)北低南高的格局。

 

產(chǎn)能方面，漳州旗濱五線600噸，廣西北海信義二線1100噸，青海耀華600噸點(diǎn)火。沙河長城八線1450噸，沙河海生一線700噸，二線600噸停產(chǎn)。秦皇島弘耀二線600噸，唐山藍(lán)欣一線400噸冷修。各區(qū)域走勢如下：

 

本月華東地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢尚可，生產(chǎn)企業(yè)出庫環(huán)比有了較大幅度的改善，市場情緒較好。隨著前期各個(gè)區(qū)域現(xiàn)貨價(jià)格的大幅度調(diào)整，下游加工企業(yè)和貿(mào)易商采購玻璃的速度有所加快，有效削減了生產(chǎn)企業(yè)前期居高不下的天量庫存。一方面價(jià)格大幅度調(diào)整之后，貿(mào)易商和加工企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)接近底部，具有采購和存貨的優(yōu)勢；另一方面四月中下旬以后房地產(chǎn)企業(yè)采購玻璃訂單的數(shù)量也有了明顯的改善，基本恢復(fù)到了相對正常的狀態(tài)。尤其是國內(nèi)建筑裝飾訂單較好，外貿(mào)出口訂單還相對較弱。

 

本月華南地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢良好，生產(chǎn)企業(yè)出庫保持較高的水平，庫存去化明顯。前期大幅度調(diào)整之后，本地生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品的優(yōu)勢已經(jīng)非常明顯，貿(mào)易商和加工企業(yè)采購和存貨積極。據(jù)了解目前下游渠道和加工企業(yè)原片備貨量普遍在一個(gè)月左右的存儲量。后期廣西地區(qū)產(chǎn)釋放之后，對華南地區(qū)增加了一定的供給壓力。本月華中地區(qū)廠家?guī)齑嫦鳒p速度比較快，市場成交價(jià)格也有了明顯的回升，市場情緒較好。

 

本月華北地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢尚可，生產(chǎn)企業(yè)出庫環(huán)比改善明顯，現(xiàn)貨價(jià)格也有較好的回升。沙河地區(qū)因減少環(huán)保排放而削減產(chǎn)能的計(jì)劃已經(jīng)落地，有效緩解了本地及周邊地區(qū)的供給壓力。加之部分河北地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)線冷修，顏色玻璃市場價(jià)格也有了一定幅度的上漲。廠家?guī)齑娴玫捷^大幅度的改善之后，報(bào)價(jià)上漲的速度有所加快。預(yù)計(jì)后期華北地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格還將有一定幅度的提升，市場樂觀情緒較濃。

 

本月西南地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢尚可，生產(chǎn)企業(yè)庫存有一定幅度的削減，市場成交較好。

 

本月東北地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢平穩(wěn)，華北地區(qū)產(chǎn)能減少有助于增加?xùn)|北廠家的市場信心。

 

本月西北地區(qū)玻璃現(xiàn)貨市場總體走勢一般，后期產(chǎn)能還有增加和恢復(fù)的計(jì)劃。

 

后市綜述：

 

國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)4月份平板玻璃產(chǎn)量7480萬重箱，同比增加-6.8%；1-4月份累計(jì)生產(chǎn)平板玻璃30441萬重箱，同比增加-0.3%。五月份現(xiàn)貨市場出現(xiàn)了一定幅度的回漲，表明終端市場需求的增加和貿(mào)易渠道及加工企業(yè)發(fā)揮蓄水池作用增加了玻璃的存貨，效果比較明顯。同時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格的上漲也是由于部分北方地區(qū)產(chǎn)能的加速去化所致。隨著終端渠道玻璃倉儲的增加，近期部分地區(qū)產(chǎn)能的加速釋放，和南方地區(qū)天氣的影響，現(xiàn)貨出庫將會受到一定的考驗(yàn)。市場價(jià)格調(diào)整也將發(fā)生小幅的變化，但總體上行趨勢不變。