面對突然大火的石英砂，一場“搶礦”大戰(zhàn)，已經(jīng)讓不少光伏玻璃廠商忙碌得焦頭爛額。
7月5日晚間，光伏玻璃龍頭企業(yè)福萊特斥巨資再獲一家石英砂礦采礦權(quán)的消息迅速“炸鍋”。一時之間，緊俏的石英砂成了搶手貨，多家光伏玻璃公司紛紛加入戰(zhàn)局。
根據(jù)記者的不完全統(tǒng)計，僅在最近兩個月的時間里，已有三家A股上市公司收購石英砂礦采礦權(quán)，合計資源量超過14800萬噸。
“當(dāng)前，光伏是推動石英砂供不應(yīng)求的重要下游之一。”今年6月中旬，有券商分析師便已篤定。
事實上，眼下市場對于石英砂供給格局的關(guān)注，離不開目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)上漲的大背景。光伏產(chǎn)業(yè)鏈中與石英砂密切相關(guān)的光伏玻璃和硅片兩個環(huán)節(jié)，今年以來二者價格已經(jīng)上漲已久。
光伏玻璃龍頭爭搶石英礦
近期，光伏玻璃企業(yè)正在上演一場石英砂礦權(quán)的搶購大戰(zhàn)。
7月5日，福萊特宣布其全資子公司安徽福萊特光伏玻璃以最高報價人民幣33.80億元競得“鳳陽縣靈山-木屐山礦區(qū)新13號段玻璃用石英巖礦”采礦權(quán)。
福萊特方面表示，“本次競拍有利增加公司的礦產(chǎn)資源儲備，降低石英砂原材料波動對上市公司產(chǎn)品成本及業(yè)績的影響。”
據(jù)悉，該礦玻璃用石英巖礦資源量11700.5萬噸，擬出讓24年采礦權(quán)。
時隔兩天，又一家光伏玻璃企業(yè)南玻集團(tuán)發(fā)布了一則公告，宣布其合資公司安徽南玻硅谷明都礦業(yè)，于7月1日以9.3億元競得“鳳陽縣靈山-木屐山礦區(qū)新16號段玻璃用石英巖礦”采礦權(quán)。該礦中玻璃用石英巖礦累計查明3091.91萬噸，采礦權(quán)擬出讓15年，南玻集團(tuán)設(shè)計開采規(guī)模為200萬噸/年。
兩則競拍消息，使得素有“石英之鄉(xiāng)”的安徽鳳陽縣進(jìn)入大眾視線。更讓龍頭們爭搶的“石英砂”一詞，引起業(yè)內(nèi)重視。
為何龍頭光伏玻璃企業(yè)爭相競購石英砂礦權(quán)？
公開資料顯示，石英砂有中低端和高端之分，中低端石英砂在照明、電子封裝等領(lǐng)域已經(jīng)實現(xiàn)國產(chǎn)化應(yīng)用，高端石英砂主要應(yīng)于光伏、半導(dǎo)體、通訊等領(lǐng)域。特別是對于光伏玻璃而言，石英砂是影響其透光性的關(guān)鍵原料。
“目前我國便于開采的優(yōu)質(zhì)低鐵石英砂礦源較少，主要分布在廣東河源、廣西、安徽鳳陽、海南等地。未來隨著太陽能電池用超白壓花玻璃產(chǎn)能的增長，產(chǎn)地分布有限的優(yōu)質(zhì)石英砂將成為相對緊缺的資源。”國聯(lián)證券發(fā)布的研報指出，玻璃生產(chǎn)企業(yè)若具有石英砂采礦權(quán)，將極大降低原材料供給及價格波動風(fēng)險。
記者綜合各大券商研報發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前，我國的高純度石英砂主要由挪威TQC、美國尤尼明等海外企業(yè)主導(dǎo)供應(yīng)，但由于生產(chǎn)石英砂的礦產(chǎn)資源有限，又因疫情等原因海運交期延長，因此高純石英砂的供給處于偏緊狀態(tài)。
中銀證券（601696）對此認(rèn)為，全球高純石英儲量有限，且呈下滑趨勢，預(yù)計2022年至2023年高純石英砂供需偏緊，存在持續(xù)漲價可能。
事實上，根據(jù)隆眾資訊的數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)石英砂龍頭石英股份產(chǎn)能將達(dá)到2.5萬噸，國內(nèi)其他企業(yè)石英砂產(chǎn)能將達(dá)0.7萬噸，包括挪威TQC在內(nèi)的外國企業(yè)石英砂將達(dá)2.3萬噸，2022年石英砂全球供給將達(dá)到5.5萬噸。
然而，今年全球光伏級石英砂需求量在6.31萬噸，供需缺口達(dá)0.81萬噸。由此，供不應(yīng)求的情況下，各大光伏玻璃廠商布局石英礦便在情理之中。
記者注意到，只占光伏玻璃生產(chǎn)成本約15%的石英砂，早前在絕大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來是對總體成本影響較小的原材料，且其價格會相對穩(wěn)定。今年5月份，就有券商分析師曾提醒，“市場可能低估了高純石英砂價格彈性。”
石英礦的收購對光伏玻璃廠商打通上游產(chǎn)業(yè)鏈保障原材料的穩(wěn)定供應(yīng)和降本起到了積極作用。例如，早在今年年初，福萊特披露已完成對三力礦業(yè)、大華礦業(yè)的收購獲得每年共有240萬噸的石英砂供應(yīng)能力。安彩高科、亞瑪頓也同樣通過收購相關(guān)資產(chǎn)，來保障石英砂供給。
部分硅片廠商已加入保供大軍
石英砂所影響的光伏產(chǎn)業(yè)鏈的另一個環(huán)節(jié)，便是硅片。
高純石英砂是生產(chǎn)光伏硅片所使用石英坩堝的主要原材料，此外在電池片制造環(huán)節(jié)也需要用到石英管棒、石英舟等石英器件。
“隨著近年來光伏硅料、硅片產(chǎn)能大規(guī)模投放，以及TOPCon等電池技術(shù)推廣，對于高純石英砂需求迅速提升，目前高純石英砂尤其內(nèi)層砂供不應(yīng)求。”中信建投證券分析認(rèn)為。
在硅片環(huán)節(jié)，作為石英坩堝的核心原材料，高純石英砂的純度顯著影響拉晶效果。“拉晶的過程中，石英坩堝內(nèi)部的羥基、雜質(zhì)元素和氣泡的含量將會影響硅棒的質(zhì)量和石英坩堝的使用壽命，其中工藝路線能夠改善羥基的含量，但雜質(zhì)與氣泡的含量更多依賴于石英砂本身的純度。”中銀證券分析師李可倫、陳浩武指出，硅片環(huán)節(jié)積極擴(kuò)產(chǎn)，石英坩堝需求有望爆發(fā)。
然而，需求的爆發(fā)使得本已緊俏的供應(yīng)更趨緊張。因而，在一些業(yè)內(nèi)人士看來，光伏用高純石英砂的供需處于偏緊狀態(tài)，存在較高的漲價空間，使得硅片環(huán)節(jié)的價值得到重估。
今年以來，國內(nèi)主要單晶硅片價格相繼提價。而正當(dāng)業(yè)內(nèi)分析硅片提價的主要原因是對更上游的硅料價格攀漲的成本壓力向下傳導(dǎo)之舉時，石英砂的緊缺也被部分分析師納入考量因素。
“石英砂緊缺已成為行業(yè)共識，今年的硅料之于硅片有望被明年的石英砂之于硅片接力，行業(yè)預(yù)期的價格戰(zhàn)有望再延后，硅片盈利能力依然有望優(yōu)于預(yù)期。”有業(yè)內(nèi)人士分析稱。
華鑫證券分析師張涵在出具的一份針對隆基綠能的分析研報中也認(rèn)為，“公司作為硅片龍頭，在石英坩堝供應(yīng)方面儲備較多，且可以通過長單協(xié)議鎖定優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的石英砂供應(yīng)，對硅片行業(yè)新進(jìn)入者形成壁壘，使得硅片盈利能力有望高于市場預(yù)期。”
不過，中信建投證券認(rèn)為，“即使高純石英砂價格持續(xù)攀升，我們判斷當(dāng)前階段對硅片生產(chǎn)影響有限。”在該機(jī)構(gòu)看來，一方面，頭部企業(yè)均有配套坩堝生產(chǎn)廠商，當(dāng)前庫存相對充足，并且采取混砂等方式以應(yīng)對缺口，目前生產(chǎn)經(jīng)營未出現(xiàn)較大問題；另一方面，石英坩堝在硅片生產(chǎn)總成本占比約為0.9%，在非硅成本中占比約5.4%，成本占比相對較低。
不過，對于一些硅片廠商而言，確保石英砂的供應(yīng)已經(jīng)成為其保障當(dāng)前供應(yīng)鏈穩(wěn)定的重要內(nèi)容。
近日，中天科技在回復(fù)投資者“是否已經(jīng)受到高純石英砂補(bǔ)庫存困難等相關(guān)影響”時表示，“公司已與上游高純石英砂供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作，鎖定長單確保供應(yīng)，不受上述影響。”
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