價格有望繼續上行
盡管從環保部門督察結果來看，水泥、玻璃行業仍問題重重。但不得不承認，環保重壓下，兩行業產能已有所縮減，產品價格一度直線上升。
“目前全國P.O42.5散裝水泥的均價在316元/噸。盡管從去年11月至今水泥價格整體呈現震蕩回落態勢，但當前正處行業淡季，加之3月份以來多數水泥企業復產，能維持300多元的噸價已屬堅挺。”
卓創水泥分析師侯琳琳稱，2016年11月前后，由于全國多地掀起錯峰生產風潮，加之煤炭等原材料價格大漲，水泥價格也迅速走高。
“2016年11月末全國水泥均價在333元/噸，而在2015年11月，價格僅為249元/噸。11月到次年3月是水泥行業錯峰生產期，3月份以來，很多水泥企業復產，整體價格略有回落。”侯琳琳稱，國家統計局公布的數據顯示，今年上半年全國水泥累計產量11.13億噸，同比增長0.4%，但6月份單月產量已下滑0.9%，至2281萬噸。華北、東北等錯峰生產執行力度大的地區，產量下降明顯。
她認為，水泥行業受季節因素影響較大，降雨、高溫都會影響出貨，所以夏季是水泥行業淡季。然而，進入8月中下旬以后，水泥需求量將會逐步復蘇，隨著金九銀十基建市場復蘇，加之11月份起新一輪環保錯峰來襲，水泥價格后市有望再創階段新高。
“去年以來，玻璃行業環保監察力度也趨嚴，生產廠商如果環保達不到標準，要么停產，要么增加脫硫脫硝設備進行完善。”玻璃行業分析師劉晴晴稱，近年玻璃行業也面臨環保隨時抽查的局面。產能落后的企業去年已多半關停，今年如果環保沒有達到標準，一些企業也面臨延緩復產。
去年8月份，由于環保監察、上游原材料價格上漲、房地產市場景氣度高等因素影響，玻璃全國均價從月初的1289元/噸漲至月底的1564元/噸，單月漲幅超過20%。此后，玻璃價格就一直維持堅挺，如今全國均價報1548元/噸。
“8月中下旬后玻璃行業也即將進入旺季，目前一些地區價格已啟動上漲。后期冬季多行業環保力度加大后，如果對玻璃上游涉及的純堿，石英砂產品價格形成拉漲，或也將帶動玻璃價格繼續上行。”她說。
環保因素成助漲利器
哪個行業傳出環保督察，相關概念股就要漲一漲。這似乎已成為2016年下半年以來，A股市場上的“潛規則”。其內在邏輯也十分明晰。環保壓力下行業落后產能被淘汰關停，煤炭化工等高污染行業產量大幅縮減，原材料價格上漲、商品價格出現上漲，帶動企業業績上行預期增強，從而拉動個股價格。
除了煤炭、鋼鐵、水泥、有色金屬等明顯受益于環保督察的板塊外，同樣因環保監察而價格上漲的造紙行業，也在去年11月迎來了整個板塊的七連陽。此外，今年以來受市場熱捧的小金屬鈷、釩、稀土等，價格大漲也都包含了環保限產的因素。
可以預見的是，環保對于產業、商品甚至A股的影響仍將持續。
近日環保部已透露，第三批中央環保督察組近日已全部完成對天津、山西、遼寧、安徽、福建、湖南、貴州七省市的督察意見反饋。這也意味著第四批次的中央環保督察即將啟動。
國金證券最新研報指出，下半年環保督察及政策有望繼續加碼。今年全國兩會上曾提出強化大氣污染的防治、推進水污染和土壤污染的防治，近期環保部又明確提出下半年工作重點之一是加快推進省以下環保機構監測監察執法垂直管理制度的改革、開展跨區域環保機構的試點。細則、制度的明確以及督察的深入將持續催化資本市場對相關板塊關注。
