目前在政策調(diào)控商品價格趨于嚴(yán)格、加之消費短期未有新的較大增長、年內(nèi)地產(chǎn)、汽車、光伏產(chǎn)業(yè)對于玻璃需求有較強(qiáng)預(yù)期，在這些因素疊加的情況下，玻璃維持震蕩偏強(qiáng)觀點。
通過分析基本面上看：
長期需求有較強(qiáng)預(yù)期
玻璃方面，北方的高溫天氣和南方的梅雨季的到來，同時由于玻璃易碎和占地影響施工的因素，玻璃下游的建筑行業(yè)對于玻璃的安裝需求基本上都是在7月份以后集中安裝，所以對于玻璃的短期需求受到影響。上周重點重點監(jiān)測省份企業(yè)庫存總量為1920萬重量箱，比前一周增加了299萬重量箱，華北地區(qū)出貨相對平穩(wěn)，西北華中地區(qū)觀望情緒比較濃，華南地區(qū)節(jié)后需求逐漸修復(fù)，加工廠維持按需補(bǔ)貨，企業(yè)出貨沒有明顯的改善。
中長期來看，玻璃下游的消費主要集中在地產(chǎn)和汽車行業(yè)，其中地產(chǎn)占比75%左右，汽車行業(yè)占比10%左右，地產(chǎn)行業(yè)來說，新開工面積，竣工面積和新增投資這三個指標(biāo)對于研究玻璃的需求有重要作用，其中竣工面積基本上和玻璃的產(chǎn)量呈正相關(guān)的關(guān)系。從汽車產(chǎn)量和房產(chǎn)竣工面積的往年季節(jié)性分布規(guī)律來看三季度末到四季度會有大幅的提升，因此對于玻璃的需求有較強(qiáng)的預(yù)期。
另外，“雙碳”背景下，光伏玻璃后市的需求潛力巨大，雖然在2020年末光伏玻璃大漲之后，開始了大幅度回調(diào)，主要原因是投產(chǎn)過多和市場情緒導(dǎo)致，回落的基本上都是利潤，中長期看清潔能源對石化能源的替代已經(jīng)是大勢所趨，光伏產(chǎn)業(yè)預(yù)期會有不錯的發(fā)展機(jī)會。
從需求角度出發(fā)，短期玻璃需求沒有太多大的增長點，純堿下游訂單充足庫存持續(xù)去化，因此玻璃和純堿短期維持震蕩思路對待，中長期來看，考慮到地產(chǎn)、汽車、光伏玻璃對于玻璃較大的需求預(yù)期，同時傳導(dǎo)到原材料純堿上，中長期玻璃和純堿維持中長期偏多的觀點對待。
產(chǎn)量高位持穩(wěn)
玻璃供應(yīng)方面，截止上周四，國內(nèi)浮法玻璃生產(chǎn)線304條，在產(chǎn)260條冷修停產(chǎn)44條，日熔量171775噸，環(huán)比持平，浮法玻璃企業(yè)開工率和產(chǎn)能利用率為87%，供應(yīng)端平穩(wěn)運行，沒有太大的變化。
綜上，目前在政策持續(xù)密集干預(yù)大宗商品價格背景下，玻璃短期沒有較大需求缺口，維持間震蕩觀點，中長期看，地產(chǎn)、汽車、光伏玻璃等有大的需求缺口，中長線玻璃行情或可樂觀看待，后市可重點關(guān)注下游終端地產(chǎn)改善情況。
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